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202505月05日

北京冠飞兴商贸有限公司 首例港股18A反向收购,上海这家公司再递表

发布日期:2025-05-05 10:18    点击次数:153

张通社 zhangtongshe.com北京冠飞兴商贸有限公司

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近日,港交所官网暴露,嘉和生物药业(开曼)控股有限公司(以下简称“嘉和生物”)递交香港联交所上市苦求,Morgan Stanley和浦银海外为新上市苦求联席保荐东说念主。

早在2020年,嘉和生物就已在港股上市,彼时偶合生物医药投资高潮,嘉和生物上市首日市值便破百亿。而此番再向港股递交上市苦求,实则源自昨年10月份,嘉和生物反向收购亿腾医药,为港股18A首个改进药企反向收购案例。

据此前裸露的信息,吞并后的新公司改名为“亿腾嘉和医药集团有限公司”,原亿腾医药股东占比77.43%,原嘉和生物股东占比22.57%,亿腾医药骨子适度东说念主将成为吞并公司的控股股东。

由于这次反向并购发生在2019年港交所反向收购(借壳上市)监管新规之后,反向收购后的嘉和生物将被看成新上市苦求东说念主处理。换句话说,此番收购,并非单纯为了快速上市“抄近说念”,相背,吞并后两边还需接收监管机构与市集的严格检修。

不外,两边的计谋布局为其提供了底气:嘉和生物强劲的研发实力与具有后劲的居品管线,以及亿腾医药熟识的生意化智力和踏实现款流,两者上风互补,有相等的念念象空间。

ZHANG TONG SHE

笔据此前的吞并契约,嘉和生物将以吞并神色收购亿腾医药集团(场所公司),于吞并成功时辰,嘉和生物的全资从属GenEdd(吞并从属公司)将被吞并并入场所公司,而场所公司将作为存续实体并成为公司的全资从属公司。

亿腾医药,作为一家概述型的专科生物制药公司,通过向跨国公司收购品牌药物质产,以及从寰球生物制药公司授权引进改进专利药物的开发及生意化权益,已开荒富竞争力、市集后劲纷乱的原研药及改进药组合。亿腾医药历经逾二十年的营运,已告捷完成多款改进药在中国上市,彰显其建壮的临床开发及处明智力。此外,亿腾医药于其过往财富收购中,获跨国公司转让坐蓐步履及处理体系,通过营运该等坐蓐步履及处理体系,展示了寰宇级的制造、供应链处理、手艺滚动及质地适度体系。

公司已开荒优质居品组合,包括五款主要居品,其中包括三款原研居品,即稳着实、希刻劳、亿瑞平,以及两款改进居品(Vascepa、Mulpleta),这些主要居品已一齐收尾生意化。每款居品均针对大型或快速增长的调养界限的医疗需求,包括抗感染、CVD及呼吸系统疾病。亿腾医药为其整个主要居品于中国的上市许可合手有东说念主。亿腾医药还有五款其他居品,包括景助达、罗可曼及三款siRNA候选药物。就景助达及罗可曼而言,亿腾医药合手有营销及分销权,公司亦已获授权引进三款改进临床前siRNA候选药物。

亿腾医药是其整个主要居品于中国的上市许可合手有东说念主,2022年至2024年度,其大部分收入来自于销售原研居品。

来自其五大客户的收入为1,360.0百万元、1,515.4百万元及1,891.3百万元,占其各时间总收入约65.6%、65.8%及74.3%。

其中,来自其最大客户的收入为1,197.3百万元、1,306.9百万元及1,393.2百万元,占其各时间总收入约57.7%、56.7%及54.7%。

从财务推崇来看,2022年至2024年度,亿腾医药的收入分辨为2,073.8百万元、2,303.8百万元及2,546.0百万元。其销售额的稳步增长主要归功于居品组合的强劲推崇及后劲。

而嘉和生物则和亿腾医药酿成了很好的互补。

嘉和生物2007年竖立于上海,主要从事肿瘤及自体免疫药物的开发及生意化,透过开荒丰富及改进的候选药物及管线,发愤于率先为中国患者提供改进疗法,并渐渐为寰球患者提供改进疗法。

举座来看,嘉和生物有三个中枢居品,即GB221、GB226及GB242,以及三种其他主要药物,即GB491、GB492及GB223。其已投资于研发、营销的候选药物以及研发其他新候选药物,即GB241、GB251、GB261及GB263T,一齐现在均处于I/II/III期临床开发阶段或正接收国度药监局的审查以获取新药苦求批准。

此外,嘉和生物还领有多特异性抗体改进药发现手艺平台。该平台已通过宽敞临床阶段候选药物以及与TRC 2004,Inc.签订的紧要对外许可往来而得到考据,除特准权使用费及被许可方权益外,该往来的价值包括数千万好意思元的首付款及高达443百万好意思元的里程碑用度。

议论到得到的设立和异日的指标,两边公司正在积极评估及加多所需资源及智力,共同推动作为一家概述生物制药公司的下一阶段发展。

在嘉和生物看来,这场反向收购是原因充分的。

亿腾医药领有跳跃的改进专利药物及原研药的多元化组合、行业跳跃的销售及营销网罗救援管线生意化、老成的财务事迹可救援异日研发职责、先进制造平台及寰球供应链体系。

而这些也恰正是需要快速鼓吹候选药物研发,霸占市集份额并保合手竞争力的嘉和生物所需要的。

关于这次吞并,嘉和生物暗示是透过刊行代价股份的神色所有结算,其自身不会有现款支拨。搁置2024年12月31日的剩余初次公开发售所得款项约东说念主民币669.9百万元,吞并完成后,经扩大集团将有富饶现款资源以发展及扩张其业务。

裁剪|吴晓晴       起首|医药魔方

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